La volatilité des crypto-actifs tels que Bitcoin et Ether les rend difficiles à utiliser pour la tarification et le paiement des factures professionnelles. Les stablecoins en dollars, en revanche, visent à suivre la valeur du dollar américain tout en se déplaçant sur les blockchains.
Ils ont commencé principalement comme un moyen de conserver des liquidités commerciales sur les échanges cryptographiques. Leur utilisation s’étend désormais aux paiements réels et au règlement au-delà des échanges.
- Paiements des fournisseurs étrangers
- Rémunérations de la main-d'œuvre internationale et des vendeurs
- Virements transfrontaliers
- Mouvements de trésorerie interentreprises
- Règlement entre réseaux de cartes, fintechs et institutions financières
- Accès en dollars là où les comptes bancaires sont difficiles à obtenir
Qu’est-ce qui change réellement ?
Les stablecoins en dollars passent d'un actif de règlement axé sur les échanges à un nouveau infrastructure de paiement en dollars utilisé pour les paiements transfrontaliers et le règlement des entreprises. Ce changement reflète le rôle international du dollar, les frictions dans les paiements traditionnels, les chaînes de blocs à moindre coût, les infrastructures d’entrée et de sortie, la participation des sociétés financières et une réglementation plus claire.
1. Les Stablecoins diffèrent des cryptoactifs volatils
Pour une entreprise qui choisit un mode de paiement, la prévisibilité compte plus que le potentiel de hausse. Un importateur qui doit 100 000 $ à un fournisseur ne peut pas facilement accepter un actif de paiement qui peut varier de 5 % en une journée.
Les stablecoins en dollars visent généralement à garder un jeton égal à un dollar américain. Les stablecoins adossées à Fiat, dotées de réserves et de modalités de rachat appropriées, combinent l'unité familière du commerce international avec le transfert direct de la blockchain.
Tous les stablecoins ne sont pas identiques. L'émetteur, les réserves, les droits de rachat, la juridiction réglementaire et la conception technique doivent être évalués séparément.
2. Le dollar était déjà la monnaie du commerce mondial
Les stablecoins en dollars n’ont pas gagné en remplaçant le dollar. Ils ont placé une monnaie déjà mondiale sur un nouveau système de transfert.
La Réserve fédérale rapporte que le dollar représentait environ 58 % des réserves officielles divulguées en 2024. Les données historiques sur les factures situent sa part à 96 % dans les Amériques, à 74 % en Asie-Pacifique et à 79 % hors d'Europe, tandis que sa part dans les paiements internationaux SWIFT était d'environ 50 %.
La BRI indique qu'environ 98 % des stablecoins étaient libellées en dollars en 2026. Étant donné que les importateurs et les exportateurs fixent déjà de nombreux contrats en dollars, un instrument de paiement numérique s'est naturellement formé autour de la même unité.
Les stablecoins en dollars n’ont pas créé de nouvelle monnaie de réserve. Ils ont rendu le dollar transférable sur Internet sans dépendre uniquement des horaires d'ouverture des banques et des systèmes de comptes spécifiques à chaque pays.
Federal Reserve — The International Role of the U.S. Dollar, 2025 ↗BIS — Stablecoins: framing the debate ↗
3. Les instructions de paiement et les mouvements de valeur partagent un même réseau
Un virement bancaire international peut impliquer des banques émettrices, intermédiaires, correspondantes et réceptrices, des infrastructures de paiement locaux et des systèmes de conformité. Sur une blockchain publique, le mouvement des jetons et l'enregistrement de la transaction partagent un seul réseau, rendant le portefeuille, le montant et le statut visibles sur la chaîne.
- Transferts les week-ends et jours fériés
- Moins de dépendance aux horaires bancaires
- Statut de la transaction après l'envoi
- Virement transfrontalier vers une adresse de portefeuille
- Connexion directe entre les paiements et le logiciel
- Enregistrements pouvant prendre en charge l'automatisation
La BRI reconnaît ces avantages potentiels, mais prévient que le coût et la vitesse de bout en bout doivent inclure les rampes d'accès et de sortie. Un itinéraire stablecoin n’est pas automatiquement moins cher ou plus rapide.
BIS Annual Economic Report 2025 — The next-generation monetary and financial system ↗
4. Les blockchains à moindre coût rendent l'utilisation du paiement pratique
Les premières blockchains publiques pourraient devenir coûteuses et limitées en capacité. Les réseaux comprenant les couches 2 de Base, Solana, Polygon, Arbitrum, Stellar, Tron et Ethereum ont élargi les options de transferts de stablecoins à moindre coût.
Visa a signalé plus de 40 millions d’adresses envoyant ou recevant un stablecoin en juillet 2025. Une adresse n’est pas nécessairement un utilisateur, mais l’activité s’est clairement développée sur des réseaux plus rapides et moins coûteux.
La performance technique ne crée pas à elle seule l’adoption par les entreprises, mais elle constitue la base sur laquelle les services de paiement peuvent être construits.
5. Les Stablecoins sont devenus des « dollars Internet » là où les comptes en dollars sont rares
Toutes les entreprises ne peuvent pas accéder à un compte en dollars abordable et fiable. Les restrictions de compte, les pénuries de devises, l’inflation, les contrôles de conversion et la faiblesse des infrastructures de paiement créent une demande de valeur numérique en dollars.
Une étude du BRI portant sur 27 monnaies fiduciaires de 2021 à 2025 a révélé que plus de 70 % des conversions de monnaie fiduciaire en monnaie stable provenaient de monnaies autres que le dollar.
Le FMI a constaté que la dépréciation de la monnaie, l’inflation et l’accès limité aux devises ont contribué à faire des stablecoins en dollars un canal transfrontalier important pour les ménages et les petites entreprises du Nigeria.
Cette même accessibilité peut également accroître les risques de substitution monétaire, de flux de capitaux et de souveraineté monétaire.
BIS — Stablecoin flows and spillovers to FX markets ↗IMF — Stablecoins in Nigeria: A Growing Cross-Border Channel ↗
6. Les services d’entrée et de sortie ont permis aux paiements en stablecoins de sortir des plateformes d’échange
Les expéditeurs ont besoin d’un moyen de convertir l’argent bancaire en stablecoins, et les destinataires peuvent avoir besoin de les convertir dans la devise d’un compte bancaire. Ces points d'entrée et de sortie sont des rampes d'accès et de sortie.
Les API intègrent de plus en plus le flux dans les produits de paiement sans obliger les utilisateurs à effectuer des transactions sur une bourse. En 2025, Stripe a annoncé des soldes stables et des mouvements ACH, filaires, SEPA et blockchain pour les entreprises de 101 pays. Visa Direct teste les paiements fiat-to-wallet et le préfinancement stablecoin.
- Connectivité aux comptes bancaires
- Vérification commerciale
- Transformation Fiat
- Création de portefeuille
- Devis d'honoraires
- Surveillance des transactions
- Registres comptables
- Paiements bancaires locaux
Au fur et à mesure que cette infrastructure environnante a mûri, les utilisateurs n'ont plus eu à gérer directement un échange et une blockchain pour utiliser les stablecoins comme moyen de paiement.
Stripe — Introducing stablecoins for Treasury in 101 countries ↗Visa Direct — Why stablecoins are opening new doors for cross-border payments ↗
7. Le réseau de paiement peut utiliser des stablecoins sans que l’utilisateur les gère directement
Un client peut payer en monnaie fiduciaire, un fournisseur de paiement peut régler en USDC et le destinataire peut recevoir de la monnaie locale. L’inverse est également possible : un expéditeur paie en USDC tandis que le destinataire reçoit de l’argent sur un compte bancaire.
Visa a déclaré que son activité de règlement USDC dépassait un taux annualisé de 3,5 milliards de dollars d'ici novembre 2025 et que les premiers partenaires bancaires américains avaient commencé à régler avec Visa en USDC sur Solana. Mastercard a également annoncé des paiements par portefeuille stable avec Thunes.
Aller au-delà des bourses signifie donc plus que des traders de jetons supplémentaires : les stablecoins commencent à fonctionner comme un actif de règlement au sein des services financiers familiers.
Visa — Stablecoin settlement in the United States ↗Mastercard — Stablecoin payouts with Thunes ↗
8. La réglementation est passée de la question de savoir s'il faut autoriser les stablecoins à la manière de les réglementer
La participation institutionnelle nécessite des règles en matière de réserves, de rachat, de lutte contre le blanchiment d'argent, de défaillance des émetteurs et de protection des clients.
Les dispositions de l’UE concernant les stablecoins MiCA ont commencé à s’appliquer le 30 juin 2024. Aux États-Unis, la loi GENIUS est entrée en vigueur en juillet 2025, établissant un cadre fédéral pour les émetteurs autorisés de stablecoins à paiement, les réserves de liquidités et la divulgation.
La réglementation n’élimine pas tous les risques et les règles nationales diffèrent encore. Cela clarifie toutefois les conditions de participation des institutions financières sur les principaux marchés.
European Banking Authority — Application of MiCA to stablecoins ↗The White House — GENIUS Act signed into law ↗
9. Les API et les paiements professionnels adaptés à l'argent programmable
Les stablecoins étant des jetons numériques sur des blockchains, les instructions de paiement et les logiciels d'entreprise peuvent être connectés dans un seul flux de travail.
- Créer une demande de paiement après approbation de la facture
- Valider le portefeuille et le montant du destinataire
- Signature électronique autorisée
- Paiements groupés aux fournisseurs
- Suivi de statut automatisé
- Lier les hachages de transactions aux factures
- Notifications de fin de paiement
- Limites de transactions du programme et politiques de corridor
La programmabilité ne satisfait pas automatiquement aux contrôles ou à la réglementation internes. Cela crée cependant des opportunités significatives pour automatiser les paiements B2B récurrents.
Les chiffres indiquent-ils vraiment une devise de paiement ?
Le volume de Stablecoin peut inclure des robots, des échanges à haute fréquence, des mouvements de change et des opérations de contrats intelligents. Il ne doit pas être traité comme un volume de paiements réel sans ajustement.
Visa a mesuré un volume total d'environ 33 000 milliards de dollars sur une période récente de 12 mois et 10 200 milliards de dollars après filtrage de l'activité inorganique. Environ 36 % du volume ajusté pour 2025 était toujours lié aux dépôts et retraits de change centralisés.
En utilisant une classification différente, la BRI a estimé à environ 35 000 milliards de dollars l’activité totale en 2025, mais seulement environ 390 milliards de dollars de flux liés aux paiements. Visa a également constaté que les transactions de 250 $ ou moins représentaient moins de 1 % du volume ajusté au cours des 12 mois jusqu'en mars 2025.
- L’activité d’approvisionnement et en chaîne a connu une croissance rapide.
- Les paiements et les mouvements transfrontaliers au-delà des échanges augmentent.
- Traiter tout le volume en chaîne comme du commerce surestime considérablement l’adoption.
- L’utilisation la plus claire apparaît d’abord dans les mouvements de grande valeur et les règlements institutionnels, et non dans les achats au détail.
Les stablecoins en dollars sont encore plus proches d'un rail permettant aux entreprises et aux prestataires de paiement de déplacer des valeurs en dollars à travers les frontières que d'une monnaie que tout le monde utilise pour acheter du café.
Visa — Stablecoins and the future of onchain finance ↗BIS — Stablecoins: framing the debate ↗Visa — Making sense of stablecoin transaction volume ↗
Les Stablecoins ne sont pas toujours moins chers ou plus rapides que les banques
Comparer le gaz blockchain avec les frais de virement bancaire d’une banque produit une mauvaise réponse. Comparez le coût total pour les deux parties et le moment où les fonds deviennent utilisables.
Si l’expéditeur et le destinataire détiennent et réutilisent le même stablecoin en dollars, ils peuvent éviter certains coûts de conversion. Si les deux utilisent la monnaie locale, deux conversions plus les frais d'entrée et de sortie peuvent coûter plus cher qu'une bonne voie bancaire.
Les Stablecoins sont plus susceptibles d’être avantageux lorsque :
- La facture est déjà libellée en USD
- L'expéditeur ou le destinataire conserve ou réutilise l'USDC
- La voie bancaire implique de multiples intermédiaires
- Le paiement du week-end ou des jours fériés est important
- Le destinataire n’a pas accès à un compte en dollars pratique
- L’automatisation du suivi et des paiements récurrents est importante
- Les prix d’entrée et de sortie sont suffisamment bas
Une banque peut être meilleure quand
- Les deux parties disposent de comptes en USD à faible coût et d'un itinéraire direct
- Les prix négociés en matière de change et de virement sont solides
- Le destinataire ne peut pas accepter l'USDC
- Des lettres de crédit, de financement commercial ou de séquestre sont requis
- Le coût de sortie est élevé ou la liquidité est faible
- Les règles locales restreignent les paiements en stablecoin
La comparaison n’est pas celle des frais bancaires par rapport aux frais d’essence. Il s'agit du coût final et du temps supportés par l'expéditeur et le destinataire.
BIS Annual Economic Report 2025 — The next-generation monetary and financial system ↗
Les risques que les entreprises doivent évaluer
Un stablecoin en dollars n’est pas la même chose qu’un dollar en espèces ou un dépôt bancaire.
Risque d’émetteur et de réserve
Évaluez le rachat, la composition des réserves et la garde.
Risque de dépeçage
Les tensions sur le marché ou sur la liquidité peuvent temporairement éloigner le jeton du dollar.
Risque de portefeuille et de clé
Une mauvaise adresse ou une perte de pouvoir de signature peut être difficile à annuler.
Risque réseau
Les blockchains, les ponts et les contrats intelligents peuvent échouer, encombrer ou être exploités.
Risque réglementaire et de conformité
Les licences, les sanctions, la lutte contre le blanchiment d’argent, les règles fiscales et comptables diffèrent selon les pays.
Risque d’entrée et de sortie
Un partenaire ne peut pas prendre en charge un pays, une devise, un montant ou un secteur.
Risque de réception finale
Les frais de sortie et les changes peuvent laisser à un fournisseur moins que la valeur de la facture.
Le FMI identifie des paiements plus rapides et moins chers comme une possibilité tout en mettant en garde contre la substitution des devises, le moindre contrôle des flux de capitaux, la fragmentation et l'incertitude juridique.
IMF — How Stablecoins Can Improve Payments and Global Finance ↗
Mettez ces avantages en pratique avec RICE Pay
Une technologie adaptée au règlement transfrontalier ne devrait pas obliger une société commerciale à gérer manuellement une bourse et des portefeuilles. RICE Pay vise à transformer les paiements récurrents des fournisseurs étrangers en un flux de paiement professionnel.
- Vérifier le destinataire et les frais avant le paiement
- Le client autorise directement avec son propre portefeuille
- RICE Pay ne garde ni ne contrôle les fonds des clients
- Convertir fiat en USDC via un partenaire de conversion
- Envoyez des USDC vers le portefeuille désigné du fournisseur
- Suivre l'état de la chaîne
- Réduisez les saisies répétées grâce à un carnet d’adresses fournisseurs
- Gérez ensemble l’historique des transactions, les alertes et les reçus
Pour le même montant et le même trajet, comparez :
- Coût total du virement bancaire
- RICE Pay et frais des partenaires de conversion
- Coût de sortie du fournisseur
- Montant final reçu par les deux parties
- Délai de règlement réel
- Travaux requis pour les paiements récurrents
Conclusion : les stablecoins deviennent une nouvelle façon de déplacer des dollars
Les stablecoins en dollars sont allées au-delà des échanges pour une combinaison de raisons.
- Ils visent à suivre le dollar.
- Le dollar ancre déjà le commerce mondial.
- Ils dépendent moins des frontières et des horaires des banques.
- Des blockchains à moindre coût ont émergé.
- Ils fournissent un accès en dollars à des marchés mal desservis.
- Les rampes d'accès et de sortie et les API métier ont été améliorées.
- Les grandes sociétés de paiement les ont intégrés.
- Les règles américaines et européennes sont devenues plus claires.
- Les paiements peuvent se connecter directement aux logiciels d'entreprise.
Une grande partie de l’activité est encore liée au trading de cryptomonnaies et l’utilisation des paiements de détail reste faible, mais une transition significative a commencé.
Les stablecoins en dollars sont en train de devenir un rail de règlement qui stocke et déplace la valeur en dollars à l'échelle internationale et relie les paiements entre les entreprises et les institutions financières.
La question future n’est pas de savoir si les banques ou les blockchains survivront. C’est ainsi que les comptes bancaires, les stablecoins et les chemins de fer locaux doivent être combinés dans chaque corridor pour parvenir à un règlement conforme, moins coûteux et plus rapide.
Découvrez ce que RICE Pay peut améliorer dans vos paiements fournisseurs.
Indiquez le montant, la fréquence, la devise de financement et le pays du fournisseur. Nous comparons votre circuit actuel à un parcours RICE Pay clair et traçable, sans numéro de compte lors de la première étude.
Analyser mon circuit de paiementLes stablecoins en dollars ne sont pas devenues une monnaie universelle qui remplace les dépôts bancaires ou les paiements par carte. Une part substantielle de l’activité provient toujours du trading de cryptomonnaies, de l’arbitrage, des dépôts et retraits de change et des mouvements de trésorerie internes.
Les chiffres du marché peuvent varier selon la méthodologie et la date de mesure.
Matériel de référence
- Federal Reserve — The International Role of the U.S. Dollar, 2025
- BIS — Stablecoins: framing the debate
- BIS Annual Economic Report 2025 — The next-generation monetary and financial system
- Visa — Stablecoins and the future of onchain finance
- BIS — Stablecoin flows and spillovers to FX markets
- IMF — Stablecoins in Nigeria: A Growing Cross-Border Channel
- Stripe — Introducing stablecoins for Treasury in 101 countries
- Visa Direct — Why stablecoins are opening new doors for cross-border payments
- Visa — Stablecoin settlement in the United States
- Mastercard — Stablecoin payouts with Thunes
- European Banking Authority — Application of MiCA to stablecoins
- The White House — GENIUS Act signed into law
- Visa — Making sense of stablecoin transaction volume
- IMF — How Stablecoins Can Improve Payments and Global Finance